日本株投資家 坂本彰【公式】ブログ

2009年10月、130万円だった株式資産は2015年に5000万円を突破。定期預金などを合わせた資産は1億円に。

戦略

ウォーレンバフェット氏の投資戦略から気づいたこと

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「バフェット 投資の王道」ダイヤモンド社
「バフェットの教訓」徳間書店



久しぶりに2冊のバフェット本を読み返してみました。


ウォーレンバフェット氏は株式投資をする人であれば是非知って
おきたい投資家の一人です。



氏はアメリカの投資家で、世界最大の投資持株会社であるバーク
シャー・ハサウェイの筆頭株主であり同社の会長兼CEOを務めて
います。


アメリカの経済誌「フォーブス」が発表する世界の個人資産番付
では1〜2位の常連でもあります。


長期投資を基本スタイルとし、長期間に渡って同社に高い運用成
績をもたらしており「オマハの賢人」とも呼ばれています。



その運用方法や投資の格言は、多くの個人投資家の指針となって
いますが、今回2冊の本を読んで感じた3つの気づきをお伝えいた
します。


その1 バリュー投資


バリュー投資とは、現在の株式価値が株価に比べて割安なのかを
見極め、割安ならば保有するという戦略です。


バリュー投資をする際に重要なことは決算短信や会社が発表する
「資料」や、実際に企業の商品やサービス、利益の源泉を「調査」
することです。


バリュー投資家は、まず第一に株式選びに情熱をかけており、そ
の中からバーゲン価格で売られている会社を探そうとします。


その2 逆張り投資


逆張り投資とは、株価が下落傾向もしくは急落した時に株を買う。


株価の方向性、トレンドとは真逆の行動をする投資です。


氏は、人と逆の行動をとることの重要性を説明しており、


「我々がすべきことは単純だ。他人が強欲な時に臆病になり、他
人が臆病な時に強欲になればいい」


という格言も、それをわかりやすく表現しています。


また実際に、優良な企業の悪材料やニュースが報道されたときに
大規模な買いを行ってきました。


ディズニー、ワシントンポスト、コカ・コーラ、アメックスなど
はその後莫大な利益を生みましたし、毎年入る配当金も相当な金
額になっています。


その3 長期的価値


バフェット氏が投資をする上で最も重視しているポイントが、企
業が生み出す利益の永続性です。


企業が利益を生み出す限り保有を続ける「永久保有戦略」は有名
ですが、大半の投資家が意識する四半期や年間のパフォーマンス
やリターンを全くと言っていいほど無視しているのです。


これは、かなり凄いです。


私もそうですが、1年後の利益を考えずに投資が出来るからこそ、
永久保有戦略が実現できるのだと思います。


個人投資家は永久保有する必要はありませんが、投資哲学を知
るだけでも、投資の考え方が一変するはずです。


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小売業の投資戦略 最新版

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過去のエントリー記事「投資先はどのように選べばいいか?
でも書きましたように、私は小売業を多数保有しております。


小売業を保有する理由についても上記記事に記載しましたが、
今回は小売業の株を保有した後の投資戦略について書いていき
ます。



これは大きく分けて3つの成長段階があり、一つ目は新規出店
の拡大と同時に企業の利益成長軌道に乗る投資です。



商品やサービスを売る店舗や機会を増やせば増やすほど売上高
と利益は伸びていきますし、小売業の場合、成長軌道に乗れば、
そのパターンを繰り返すだけでいいのです。


初年度は新規出店が20店舗だとしても、数年後には新規出店目
標が50、100店という企業も意外とあります。



こうなると利益と株価はものすごいペースで上昇していきます。


続いて戦略の2つ目は「利益率の向上」です。


小売店の場合、年100店以上の出店や国内で1000店舗を超えて
くると、さすがに成長が鈍化してきます。


すると企業は第2の成長戦略として利益率の向上を狙います。


言い換えれば、ブランド化していきます。


具体的には商品単価を上げたり、既存の商品よりも価格が高い
ものを売り出します。


それと同時にコスト削減策も積極的に行い、利益をさらに伸ば
していきます。


その2に続く


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プロフィール
株式会社リーブル代表取締役
坂本 彰(さかもと あきら)

サラリーマン時代に始めた株式投資から多くの失敗と経験をし、株で勝つための独自ルールを作り上げる。2017年、億り人に。

平成24年より投資助言・代理業を取得。現在、著者自身が実践してきた株で成功するための投資ノウハウや有望株情報を会員向けに提供しているかたわら、ブログやコラム等の執筆活動も行う。

著書に「小売お宝株だけで1億円儲ける法」(日本実業出版社)「60歳から10万円で始める高配当株投資術」「10万円から始める高配当株投資術」(あさ出版)がある。

メールマガジン「日本株投資家 坂本彰 公式メールマガジン」は2014年まぐまぐマネー大賞を受賞。読者数3万人。雑誌等のメディア掲載歴多数。

投資助言・代理業(投資顧問業)近畿財務局長(金商)第356号
一般社団法人日本投資顧問業協会加入 会員番号 022-00264号

雑誌掲載、講演会、出版等のご依頼がございましたら下記メールアドレスまでご連絡をお願いいたします。折り返し返信させていただきます。

kabu@toushi01.com

※ブログや動画で採り上げた銘柄は利益を保証するものではありません。

情報提供が目的であることを事前にご理解の上、自己責任にて投資をお願い致します。

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「小売お宝株だけで1億円儲ける法」(日本実業出版社) 高配当株投資術 書籍画像2s
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